八一钢铁公司 2020 年财务分析研究报告
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CONTENTS 目录
CONTENTS 目录
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前
言
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1 1
一、八一钢铁公司实现利润分析
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3 3
（一）、公司利润总额分析 ...................................................................................... 3
（二）、主营业务的盈利能力 .................................................................................. 3
（三）、利润真实性判断 .......................................................................................... 4
（四）、利润总结分析 .............................................................................................. 5
二、八一钢铁公司成本费用分析
................................. .
6 6
（一）、成本构成情况 .............................................................................................. 6
（二）、销售费用变化及合理化评判 ...................................................................... 7
（三）、管理费用变化及合理化评判 ...................................................................... 7
（四）、财务费用的合理化评判 .............................................................................. 8
三、八一钢铁公司资产结构分析
................................. .
9 9
（一）、资产构成基本情况 ...................................................................................... 9
（二）、流动资产构成特点 .................................................................................... 10
（三）、资产增减变化 ............................................................................................ 11
（四）、总资产增减变化原因 ................................................................................ 12
（五）、资产结构的合理化评判 ............................................................................ 12
（六）、资产结构的变动情况 ................................................................................ 12
四、八一钢铁公司负债及权益结构分析
..........................
14
（一）、负债及权益构成基本情况 ........................................................................ 14
（二）、流动负债构成情况 .................................................................................... 15
（三）、负债的增减变化 ........................................................................................ 15
2
（四）、负债增减变化原因 .................................................................................... 16
（五）、权益的增减变化 ........................................................................................ 17
（六）、权益变化原因 ............................................................................................ 17
五、八一钢铁公司偿债能力分析
................................
18
（一）、支付能力 .................................................................................................... 18
（二）、流动比率 .................................................................................................... 18
（三）、速动比率 .................................................................................................... 19
（四）、短期偿债能力变化情况 ............................................................................ 19
（五）、短期付息能力 ............................................................................................ 19
（六）、长期付息能力 ............................................................................................ 20
（七）、负债经营可行性 ........................................................................................ 20
六、八一钢铁公司盈利能力分析
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21
（一）、盈利能力基本情况 .................................................................................... 21
（二）、内部资产的盈利能力 ................................................................................ 22
（三）、对外投资盈利能力 .................................................................................... 22
（四）、内外部盈利能力比较 ................................................................................ 22
（五）、净资产收益率变化情况 ............................................................................ 22
（六）、净资产收益率变化原因 ............................................................................ 23
（七）、资产报酬率变化情况 ................................................................................ 23
（八）、资产报酬率变化原因 ................................................................................ 23
（九）、成本费用利润率变化情况 ........................................................................ 23
（十）、成本费用利润率变化原因 ........................................................................ 24
七、八一钢铁公司营运能力分析
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25
（一）、存货周转天数 ............................................................................................ 25
（二）、存货周转变化原因 .................................................................................... 25
（三）、应收账款周转天数 .................................................................................... 25
（四）、应收账款周转变化原因 ............................................................................ 26
3
（五）、应付账款周转天数 .................................................................................... 26
（六）、应付账款周转变化原因 ............................................................................ 26
（七）、现金周期 .................................................................................................... 26
（八）、营业周期 .................................................................................................... 27
（九）、营业周期结论 ............................................................................................ 27
（十）、流动资产周转天数 .................................................................................... 27
（十一）、流动资产周转天数变化原因 ................................................................ 28
（十二）、总资产周转天数 .................................................................................... 28
（十三）、总资产周转天数变化原因 .................................................................... 28
（十四）、固定资产周转天数 ................................................................................ 29
（十五）、固定资产周转天数变化原因 ................................................................ 29
八、八一钢铁公司发展能力分析
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30
（一）、可动用资金总额 ........................................................................................ 30
（二）、挖潜发展能力 ............................................................................................ 31
九、八一钢铁公司经营协调分析
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32
（一）、投融资活动的协调情况 ............................................................................ 32
（二）、营运资本变化情况 .................................................................................... 33
（三）、经营协调性及现金支付能力 .................................................................... 33
（四）、营运资金需求的变化 ................................................................................ 33
（五）、现金支付情况 ............................................................................................ 33
（六）、整体协调情况 ............................................................................................ 34
十、八一钢铁公司经营风险分析
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（一）、经营风险 .................................................................................................... 35
（二）、财务风险 .................................................................................................... 35
十一、八一钢铁公司现金流量分析
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（一）、现金流入结构分析 .................................................................................... 37
（二）、现金流出结构分析 .................................................................................... 38
4
（三）、现金流动的协调性评价 ............................................................................ 39
（四）、现金流动的充足性评价 ............................................................................ 40
（五）、现金流动的有效性评价 ............................................................................ 40
（六）、自由现金流量分析 .................................................................................... 42
十二、八一钢铁公司杜邦分析
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（一）、资产净利率变化原因分析 ........................................................................ 43
（二）、权益乘数变化原因分析 ............................................................................ 43
（三）、净资产收益率变化原因分析 .................................................................... 43
声
明
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1
前
言
八一钢铁公司 2020 年营业收入为 2,172,319.16 万元，与 2019 年的2,061,249.07万元相比有较大幅度增长，增长了5.39%。2020年净利润为31,627.82万元，与 2019 年的 11,113.90 万元相比成倍增长，增长了 1.85 倍。
公司 2020 年营业成本为 2,133,758.80 万元，与 2019 年的 2,049,921.68 万元相比有较大幅度增长，增长了 4.09%。2020 年销售费用为 113,407.52 万元，与2019 年的 101,844.72 万元相比大幅增长，增长了 11.35%。2020 年管理费用为10,404.44 万元，与 2019 年的 19,638.54 万元相比大幅下降，下降了 47.02%。2020年财务费用为 33,864.11 万元，与 2019 年的 34,475.10 万元相比有较大幅度下降，下降了 1.77%。
公司 2020 年总资产为 2,244,477.91 万元，与 2019 年的 1,949,534.51 万元相比有较大幅度增长，增长了 15.13%。2020 年流动资产为 839,666.53 万元，与 2019年的 528,642.77 万元相比大幅增长，增长了 58.83%。
公司 2020 年负债总额为 1,793,935.81 万元，与 2019 年的 1,534,534.97 万元相比大幅增长，增长了 16.9%。2020 年所有者权益为 450,542.09 万元，与 2019年的 414,999.54 万元相比有较大幅度增长，增长了 8.56%。
公司 2020 年流动比率为 0.4814，与 2019 年的 0.3446 相比有较大幅度增长，增长了 0.1368。2020 年速动比率为 0.2999，与 2019 年的 0.1424 相比有较大幅度增长，增长了 0.1575。虽然当期速动比率有较大的增长，但是仍然低于行业低线，
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公司偿债能力较差。
公司 2020 年营业利润率为 1.81%，与 2019 年的 0.57%相比有较大幅度增长，增长了 1.24 个百分比。2020 年资产报酬率为 3.43%，与 2019 年的 2.37%相比有较大幅度增...