文化纸项目
可行性研究报告
泓域咨询
摘要说明—
2018 年已经开年，中国经济持续增长，环保和供给侧改革加快行业调整优化，2018 年也是环保税施行的第一年，废纸进口政策收紧，文化纸需求缓慢增长，纸厂库存保持低位，第一季度纸价的上行已经成行业定论，未来造纸行业将在保持合理利润下，以稳健的步伐继续前行。
该文化纸项目计划总投资 10198.05 万元，其中：固定资产投资8128.42 万元，占项目总投资的 79.71%；流动资金 2069.63 万元，占项目总投资的 20.29%。
达产年营业收入 17383.00 万元，总成本费用 13366.15 万元，税金及附加 185.00 万元，利润总额 4016.85 万元，利税总额 4755.90 万元，税后净利润 3012.64 万元，达产年纳税总额 1743.26 万元；达产年投资利润率39.39%，投资利税率 46.64%，投资回报率 29.54%，全部投资回收期 4.89年，提供就业职位 290 个。
供给端，铜版纸和双胶纸 2018 年无新增产能，且在供给侧改革影响下中小企业产能出清，铜版纸 2012-2016 年每年产能和产量均呈递减趋势，双胶纸在波动中略有下降。文化纸行业的集中度上升，目前铜版纸行业 CR4达到 86.78%，产能分布较为集中和稳定，双胶纸行业 CR4 为 45.25%，仍有较大的提升空间，总体文化纸的竞争格局得到优化。
报告内容：基本情况、项目建设及必要性、产业研究分析、投资建设方案、项目建设地方案、土建工程设计、项目工艺及设备分析、清洁生产和环境保护、企业卫生、风险应对评估、节能分析、项目实施安排方案、投资方案说明、项目经济效益、总结说明等。
规划设计/投资分析/产业运营
文化纸项目可行性研究报告目录
第一章
基本情况
第二章
项目建设及必要性
第三章
产业研究分析
第四章
投资建设方案
第五章
项目建设地方案
第六章
土建工程设计
第七章
项目工艺及设备分析
第八章
清洁生产和环境保护
第九章
企业卫生
第十章
风险应对评估
第十一章
节能分析
第十二章
项目实施安排方案
第十三章
投资方案说明
第十四章
项目经济效益
第十五章
招标方案
第十六章
总结说明
第一章
基本情况
一、项目承办单位基本情况
（一）公司名称
xxx 公司
（二）公司简介
展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。
公司经过长时间的生产实践，培养和造就了一批管理水平高、综合素质优秀的职工队伍，操作技能经验丰富，积累了先进的生产项目产品的管理经验，并拥有一批过硬的产品研制开发和经营人员，因此，项目承办单位具备较强的新产品开发能力和新技术应用能力，为实施项目提供了有力的技术支撑和技术人才资源保障。公司在管理模式、组织结构、激励制度、科技创新等方面严格按照科技型现代企业要求执行，并根据公司所具优势定位于高技术附加值产品的研制、生产和营销，以新产品开拓市场，以优质服务参与竞争。强调产品开发和市场营销的科技型企业的组织框架已经建立，主要岗位已配备专业学科人员，包括科技奖励政策在内的企业各方面管理制度运作效果良好。管理制度的先进性和创新性，极大地激发和调
动了广大员工的工作热情，吸引了较多适用人才，并通过科研开发、生产经营得以释放，因此，项目承办单位较好的经济效益和社会效益。
公司注重建设、培养人才梯队，与众多高校建立了良好的校企合作关系，学校为企业输入满足不同岗位需求的技术人员，达到企业人才吸收、培养和校企互惠的效果。公司筹建了实习培训基地，帮助学校优化教学科目，并从公司内部选拔优秀员工为学生授课，让学生亲身参与实践工作。在此过程中，公司直接从实习基地选拔优秀人才，为公司长期的业务发展输送稳定可靠的人才队伍。公司的良好人才梯队和人才优势使得本次募投项目具备扎实的人力资源基础。公司建立了《产品开发控制程序》、《研发部绩效管理细则》等一系列制度，对研发项目立项、评审、研发经费核算、研发人员绩效考核等进行规范化管理，确保了良好的研发工作运行环境。公司将继续坚持以客户需求为导向，以产品开发与服务创新为根本，以持续研发投入为保障，以规范管理为基础，继续在细分领域内稳步发展，做大做强，不断推出符合客户需求的产品和服务，保持企业行业领先地位和较快速发展势头。
（三）公司经济效益分析
上一年度，xxx 有限公司实现营业收入 12071.81 万元，同比增长28.10%（2648.28 万元）。其中，主营业业务文化纸生产及销售收入为11023.32 万元，占营业总收入的 91.31%。
根据初步统计测算，公司实现利润总额 3391.81 万元，较去年同期相比增长 625.11 万元，增长率 22.59%；实现净利润 2543.86 万元，较去年同期相比增长 317.90 万元，增长率 14.28%。
上年度主要经济指标
项目 单位 指标 完成营业收入
万元
12071.81
完成主营业务收入
万元
11023.32
主营业务收入占比
91.31%
营业收入增长率（同比）
28.10%
营业收入增长量（同比）
万元
2648.28
利润总额
万元
3391.81
利润总额增长率
22.59%
利润总额增长量
万元
625.11
净利润
万元
2543.86
净利润增长率
14.28%
净利润增长量
万元
317.90
投资利润率
43.33%
投资回报率
32.50%
财务内部收益率
24.98%
企业总资产
万元
17620.12
流动资产总额占比
万元
33.68%
流动资产总额
万元
5933.81
资产负债率
25.26%
二、项目概况
（一）项目名称
文化纸项目
双胶纸的市场集中度较为分散,2016 年 CR5 约为 56%,中小厂商分布较多,未来随着环保的趋严和市场的自然淘汰(低端纸种将会淘汰),其双胶纸的市场集中度提升是大概律事件。未来两年来看,主要产能投放集中晨鸣等大企业。其强者恒强的局面不会改变。
文化纸是指用于传播文化知识的书写、印刷纸张，适用于印刷书刊、教材、杂志、笔记本、彩色图片等，主要包括：铜版纸、书写纸、双胶纸、轻涂纸和新闻纸等等。根据中国造纸协会的数据显示，2019 年文化纸占全国纸及纸板类消费量比重的 23.22%。
（二）项目选址
某高新技术产业示范基地
（三）项目用地规模
项目总用地面积 29628.14 平方米（折合约 44.42 亩）。
（四）项目用地控制指标
该工程规划建筑系数 73.32%，建筑容积率 1.54，建设区域绿化覆盖率6.21%，固定资产投资强度 182.99 万元/亩。
（五）土建工程指标
项目净用地面积 29628.14 平方米，建筑物基底占地面积 21723.35 平方米，总建筑面积 45627.34 平方米，其中：规划建设主体工程 32776.27平方米，项目规划绿化面积 2833.96 平方米。
（六）设备选型方案
项目计划购置设备共计 139 台（套），设备购置费 3688.16 万元。
（七）节能分析
1、项目年用电量 827004.02 千瓦时，折合 101.64 吨标准煤。
2、项目年总用水量 14996.54 立方米，折合 1.28 吨标准煤。
3、“文化纸项目投资建设项目”，年用电量 827004.02 千瓦时，年总用水量 14996.54 立方米，项目年综合总耗能量（当量值）102.92 吨标准煤/年。达产年综合节能量 25.73 吨标准煤/年，项目总节能率 21.80%，能源利用效果良好。
（八）环境保护
项目符合某高新技术产业示范基地发展规划，符合某高新技术产业示范基地产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。
（九）项目总投资及资金构成
项目预计总投资 10198.05 万元，其中：固定资产投资 8128.42 万元，占项目总投资的 79.71%；流动资金 2069.63 万元，占项目总投资的 20.29%。
（十）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（十一）项目预期经济效益规划目标
预期达产年营业收入 17383.00 万元，总成本费用 13366.15 万元，税金及附加 185.00 万元，利润总额 4016.85 万元，利税总额 4755.90 万元，税后净利润 3012.64 万元，达产年纳税总额 1743.26 万元；达产年投资利润率 39.39%，投资利税率 46.64%，投资回报率 29.54%，全部投资回收期4.89 年，提供就业职位 290 个。
（十二）进度规划
本期工程项目建设期限规划 12 个月。
实行动态计划管理，加强施工进度的统计和分析工作，根据实际施工进度，及时调整施工进度计划，随时掌握关键线路的变化状况。项目承办单位一定要做好后勤供应和服务保障工作，确保不误前方施工。
三、项目评价
1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合某高新技术产业示范基地及某高新技术产业示范基地文化纸行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进某高新技术产业示范基地文化纸产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。
2、xxx 有限公司为适应国内外市场需求，拟建“文化纸项目”，本期工程项目的建设能够有力促进某高新技术产业示范基地经济发展，为社会
提供就业职位 290 个，达产年纳税总额 1743.26 万元，可以促进某高新技术产业示范基地区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。
3、项目达产年投资利润率 39.39%，投资利税率 46.64%，全部投资回报率 29.54%，全部投资回收期 4.89 年，固定资产投资回收期 4.89 年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。
4、
综上所述，项目的建设和实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的。
四、主要经济指标
主要经济指标一览表
序号 项目 单位 指标 备注 1
占地面积
平方米
29628.14
44.42 亩
1.1
容积率
1.54
1.2
建筑系数
73.32%
1.3
投资强度
万元/亩
182.99
1.4
基底面积
平方米
21723.35
1.5
总建筑面积
平方米
45627.34
1.6
绿化面积
平方米
2833.96
绿化率 6.21%
2
总投资
万元
10198.05
2.1
固定资产投资
万元
8128.42
2.1.1
土建工程投资
万元
3537.52
2.1.1.1
土建工程投资占比
万元
34.69%
2.1.2
设备投资
万元
3688.16
2.1.2.1
设备投资占比
36.17%
2.1.3
其它投资
万元
902.74
2.1.3.1
其它投资占比
8.85%
2.1.4
固定资产投资占比
79.71%
2.2
流动资金
万元
2069.63
2.2.1
流动资金占比
20.29%
3
收入
万元
17383.00
4
总成本
万元
13366.15
5
利润总额
万元
4016.85
6
净利润
万元
3012.64
7
所得税
万元
1.54
8
增值税
万元
554.05
9
税金及附加
万元
185.00
10
纳税总额
万元
1743.26
11
利税总额
万元
4755.90
12
投资利润率
39.39%
13
投资利税率
46.64%
14
投资回报率
29.54%
15
回收期
年
4.89
16
设备数量
台（套）
139
17
年用电量
千瓦时
827004.02
18
年用水量
立方米
14996.54
19
总能耗
吨标准煤
102.92
20
节能率
21.80%
21
节能量
吨标准煤
25.73
22
员工数量
人
290
第二章
项目建设及必要性
一、文化纸项目背景分析
双胶纸的市场集中度较为分散,2016 年 CR5 约为 56%,中小厂商分布较多,未来随着环保的趋严和市场的自然淘汰(低端纸种将会淘汰),其双胶纸的市场集中度提升是大概律事件。未来两年来看,主要产能投放集中晨鸣等大企业。其强者恒强的局面不会改变。
铜版纸的格局随着前些年的市场自然淘汰,其供需格局已非常稳定。近几年 CR5 约为 85%。且未来并无新增产能,这种寡头格局将长期存在。其下游市场主要是教辅教材,随着“二孩”政策放开,加上下游市场已愈发倾向于使用纯木浆等中高端的纸种,其铜版纸的价格走势会持续看好。
新闻纸由于其毛利较低,加上其需求主要是报刊需求,供给量持续萎缩,造成了近几年需求量持续大于供给量;新闻纸的颓势已彻底走出来。该纸种行业盈利稳定有望带来估值的提升。
二、文化纸项目建设必要性分析
2018 年已经开年，中国经济持续增长，环保和供给侧改革加快行业调整优化，2018 年也是环保税施行的第一年，废纸进口政策收紧，文化纸需求缓慢增长，纸厂库存保持低位，第一季度纸价的上行已经
成行业定论，未来造纸行业将在保持合理利润下，以稳健的步伐继续前行。
2017 年全年国内生产总值 827122 亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.9%，年度 GDP 增长率录得 7 年首升。目前宏观数据表示经济环境良好，有利市场稳定发展。中国 12 月规模以上工业增加值同比增长6.2%，超过预期的 6.1%。2018 年是十九大开局之年，国家会继续坚持稳中求进的总基调，坚持积极稳健的财政政策，推动经济持续发展，造纸行业的生产和销售也会受到拉动。
2018 年废纸政策的趋严表面对黑纸（本色纸）市场产生了较大影响，实际上对文化纸市场也产生了潜移默化的传导。
2017 年中国废纸消费量预计约 7800 万吨，其中进口废纸约 2700万吨，进口继 2016 年再次出现下滑。2012～2017 年中国废纸消费量年均增长率约 5.0%。废纸进口许可证 2017 年下半年开始收紧，截至目前，2018 年废纸许可证仅发放 419.03 万吨，预计全年发放不高于 2000 ...